삼성전기·DB하이텍·LG이노텍·한미반도체가 주목받는 이유
최근 코스피 시장의 가장 큰 화두는 단연 외국인 수급입니다. 외국인은 지난주 코스피 시장에서 약 19조 8374억 원을 순매도했고, 6월 29일 하루에만 7조 8332억 원을 팔아 역대 최대 일일 순매도를 기록했습니다. 그런데 이런 강한 매도세 속에서도 외국인이 1000억 원 이상 순매수한 종목은 있었습니다. 삼성전기, DB하이텍, LG이노텍, 한미반도체 4개 종목입니다.
이번 수급을 단순히 “외국인이 한국 증시를 떠난다”로만 보면 중요한 흐름을 놓칠 수 있습니다. 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스 등 기존 주도주 일부에서 차익실현에 나서면서도, AI 인프라 확산에 직접 연결되는 부품·기판·장비주는 선별적으로 담고 있습니다. 즉, 시장 전체는 팔지만 AI 반도체 밸류체인 안에서는 다시 종목을 고르는 장세가 나타난 것입니다.
외국인이 가장 많이 산 종목 1위, 삼성전기
지난주 외국인 순매수 1위는 삼성전기였습니다. 순매수 규모는 4462억 원으로 집계됐습니다. 삼성전기는 AI 서버와 가속기에 들어가는 MLCC, 반도체 패키지 기판 수요 증가 기대가 커지면서 올해 상반기 가장 강한 흐름을 보인 종목 중 하나입니다. 올해 상반기 삼성전기는 연초 25만 5000원에서 6월 말 218만 4000원까지 오르며 756.47% 상승했고, 코스피 상승률 1위를 기록했습니다.
삼성전기가 주목받는 이유는 단순히 “많이 올랐다”가 아닙니다. AI 서버가 늘어날수록 고성능 MLCC와 FC-BGA 같은 고부가 기판 수요가 함께 증가하기 때문입니다. 삼성전기 공식 제품 설명에 따르면 FC-BGA는 고집적 반도체 칩과 메인보드를 연결하는 고밀도 패키지 기판으로, 고성능 컴퓨팅용 대형·고다층 기술이 요구됩니다.
다만 주가가 이미 큰 폭으로 상승했다는 점은 반드시 봐야 합니다. 좋은 기업이라도 단기간 급등 후에는 실적 확인 전까지 변동성이 커질 수 있습니다. 지금 삼성전기는 기대감과 실적 전망이 동시에 반영되는 구간이기 때문에, 신규 진입보다는 조정 시 실적 추정치가 계속 올라가는지 확인하는 접근이 더 안전합니다.
DB하이텍, AI 데이터센터 전력 수요의 수혜주
외국인 순매수 2위는 DB하이텍입니다. 지난주 외국인은 DB하이텍을 2860억 원 순매수했습니다. DB하이텍은 8인치 파운드리와 전력반도체 수요 확대 기대를 받고 있습니다. AI 데이터센터가 늘어나면 전력 관리, 전압 제어, 산업용 반도체 수요도 함께 증가하는데, 이 흐름이 DB하이텍에 긍정적으로 작용할 수 있다는 분석이 나옵니다.
AI 반도체라고 하면 보통 GPU, HBM, 첨단 패키징만 떠올리기 쉽지만 실제 데이터센터에는 전력반도체도 필수입니다. 서버가 많아질수록 전력 소모가 커지고, 전력을 안정적으로 제어하는 반도체의 중요성도 높아집니다. DB하이텍은 이런 “AI 인프라의 뒷단”에 있는 종목으로 볼 수 있습니다.
LG이노텍, 카메라 모듈을 넘어 AI 기판으로
외국인이 1657억 원 순매수한 LG이노텍도 관심 종목에 들어왔습니다. LG이노텍은 그동안 스마트폰 카메라 모듈 이미지가 강했지만, 최근에는 반도체 기판 사업을 키우고 있습니다. 특히 FC-BGA 사업 확대와 AI 서버 시장 진입 기대가 커지고 있습니다. LG이노텍은 PC·CPU용 FC-BGA를 확대하는 동시에 AI 서버용 기판 개발과 양산 목표를 제시한 바 있습니다.
LG이노텍의 포인트는 “체질 변화”입니다. 기존에는 특정 스마트폰 고객사 의존도가 투자 판단의 핵심이었다면, 앞으로는 반도체 기판이 새로운 성장 축으로 자리 잡을 수 있는지가 중요합니다. AI 서버용 기판에서 의미 있는 고객사와 물량을 확보한다면, 시장이 LG이노텍을 과거와 다른 밸류에이션으로 볼 가능성도 있습니다.
한미반도체, HBM 장비 대표주
외국인 순매수 4위는 한미반도체입니다. 순매수 규모는 1485억 원이었습니다. 한미반도체는 HBM 생산에 필요한 TC본더 장비 대표 기업으로 꼽힙니다. TC본더는 HBM 제조 과정에서 D램을 쌓고 열과 압력으로 고정하는 핵심 장비입니다. 한미반도체는 2026년 컴퓨텍스에서 HBM4 생산용 TC본더와 차세대 HBM용 와이드 TC본더를 선보였습니다.
HBM 시장이 커질수록 장비 수요도 같이 움직입니다. 특히 메모리 업체들이 HBM4, 차세대 HBM 생산능력을 확대하면 TC본더 같은 후공정 핵심 장비가 다시 주목받을 수 있습니다. 다만 장비주는 수주 공백이나 고객사 투자 일정 변화에 따라 주가 변동이 커질 수 있어, 수주잔고와 신규 수주 흐름을 함께 확인해야 합니다.
코스피 8000선, 개인과 ETF가 지켰다
외국인의 대규모 매도에도 코스피가 8000선을 지켜낸 배경에는 개인 자금과 ETF 자금이 있습니다. 7월 6일 코스피는 전 거래일보다 37.01포인트 내린 8051.33에 마감했고, 이날 개인은 유가증권시장에서 2조 6461억 원을 순매수했습니다. 올해 개인의 ETF 순매수 규모도 65조 원을 넘어서며 외국인 매물을 흡수하는 역할을 했습니다.
이 부분은 중요한 변화입니다. 과거에는 외국인이 대규모로 팔면 지수가 크게 무너지는 경우가 많았지만, 지금은 개인·ETF·퇴직연금·자사주 매입 등 국내 자금이 완충 역할을 하고 있습니다. 다만 ETF 자금은 지수를 받쳐주는 힘이 될 수 있지만, 주도주가 흔들리면 ETF도 함께 흔들릴 수 있습니다. “개인이 사니까 괜찮다”가 아니라 “어떤 업종으로 자금이 들어가는지”를 봐야 합니다.
환율은 여전히 부담
외국인 수급을 볼 때 원·달러 환율도 빼놓을 수 없습니다. 7월 6일 서울외환시장에서 원·달러 환율 주간 거래 종가는 전 거래일보다 4.7원 오른 1530.3원을 기록했습니다. 원화 약세가 이어지면 외국인 입장에서는 환차손 부담이 커지고, 한국 주식 비중을 줄이는 요인이 될 수 있습니다.
결국 외국인이 다시 강하게 돌아오려면 두 가지가 필요합니다. 첫째는 환율 안정, 둘째는 실적 상향입니다. 특히 AI 반도체 관련주는 기대감이 이미 크게 반영된 만큼, 2분기와 하반기 실적에서 숫자로 증명해야 합니다.
SK하이닉스 ADR 상장 이슈도 함께 봐야 한다
SK하이닉스의 미국 ADR 상장 이슈도 국내 반도체주 수급에 영향을 줄 수 있습니다. 보도에 따르면 SK하이닉스는 7월 10일 약 290억 달러 규모의 ADR을 나스닥에 상장할 예정이며, 이는 미국 투자자들이 SK하이닉스에 더 쉽게 접근할 수 있는 통로가 될 수 있습니다.
이 이슈는 긍정과 부담이 모두 있습니다. 긍정적으로 보면 미국 투자자 접근성이 높아지고, 장기적으로 글로벌 밸류에이션 재평가 가능성이 생깁니다. 반대로 보면 국내 상장주와 ADR 사이의 가격 차이, 차익거래, 기존 주식 수급 변화가 단기 변동성을 키울 수 있습니다. SK하이닉스 자체뿐 아니라 HBM 장비주, 소재주, 기판주에도 영향을 줄 수 있는 이벤트입니다.
관련 업종 정리
이번 외국인 순매수 흐름에서 볼 수 있는 핵심 업종은 네 가지입니다.
첫째, MLCC와 반도체 패키지 기판입니다. 대표 종목은 삼성전기입니다. AI 서버가 늘어날수록 고성능 MLCC와 FC-BGA 수요가 증가할 수 있습니다.
둘째, 8인치 파운드리와 전력반도체입니다. 대표 종목은 DB하이텍입니다. AI 데이터센터 확대는 전력 관리 반도체 수요와 연결됩니다.
셋째, AI 서버용 기판입니다. 대표 종목은 LG이노텍입니다. 스마트폰 부품주에서 AI 반도체 기판주로 재평가될 수 있는지가 관전 포인트입니다.
넷째, HBM 후공정 장비입니다. 대표 종목은 한미반도체입니다. HBM4와 차세대 HBM 투자 확대 여부가 핵심 변수입니다.
투자 포인트와 주의점
이번 장세에서 중요한 것은 “AI 반도체면 다 오른다”가 아닙니다. 외국인은 이미 시장 전체를 팔면서도 일부 종목만 골라 사고 있습니다. 이는 앞으로도 종목별 차별화가 더 강해질 수 있다는 뜻입니다.
관심 있게 볼 포인트는 2분기 실적, 하반기 실적 전망, 미국 빅테크의 AI 설비투자, 원·달러 환율, 외국인 순매도 지속 여부입니다. 특히 이미 많이 오른 종목은 실적이 기대치를 따라오지 못하면 조정이 깊어질 수 있습니다.
정리하면, 외국인이 코스피를 대규모로 팔고 있다는 점은 분명 부담입니다. 하지만 그 와중에도 삼성전기, DB하이텍, LG이노텍, 한미반도체를 선택적으로 담았다는 점은 시장의 관심이 여전히 AI 반도체 밸류체인에 있다는 신호로 볼 수 있습니다. 지금은 지수보다 업종, 업종보다 실적이 더 중요한 장세입니다.
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삼성전기 실리콘 커패시터 관련주, AI 반도체 밸류체인 종목 정리 - 정보 놀이터
그중 대표적으로 주목받는 기업이 삼성전기입니다.삼성전기는 기존 주력 제품인 MLCC, 반도체 패키지 기판에 이어 실리콘 커패시터를 본격적으로 키우고 있습니다.
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